Prevádzkový kapitál
Základným princípom prevádzkového kapitálu je mať k dispozícií správnu sumu peňažných prostriedkov vtedy, keď sú potrebné.
Manažment prevádzkového kapitálu – je cieľavedomá činnosť podniku – obsahujúca analýzu, určenie a udržanie obežného majetku v optimálnej výške, štruktúre a miere využitia prevádzkového kapitálu.
Základné otázky, ktoré rieši manažment prevádzkového kapitálu:
- koľko prevádzkového K potrebuje podnik,
- aká je optimálna štruktúra obežného majetku, v ktorom je tento kapitál viazaný,
- kde a z akých zdrojov by mal podnik potrebný kapitál získať.
Prevádzkový kapitál (PK) predstavuje tú časť podnikového kapitálu, ktorá je viazaná v obežných aktívach (OA) – pripadá naň až 57 % kapitálu, zároveň je to rozdielový kapitál likvidity ,ktorý je nástrojom riadenia likvidity podniku. Môžeme ho členiť na čistý a pracovný.
Čistý pracovný kapitál vypočítame: Obežný majetok – krátkodobé záväzky
Celkovú potrebu prevádzkového kapitálu ovplyvňuje najmä potreba obežného majetku podniku a spôsob, akým manažment túto potrebu kvantifikuje.
Obežné aktíva sú tá časť majetku podniku, ktorá sa spotrebuje a premení na peniaze počas 1 prevádzkového cyklu (väčšinou je kratší ako 1 rok)
Štruktúra obežného majetku
| Členenie OM | Formy OM | |
| Zásoby | Materiál | vecná |
| Zásoby vlastnej výroby | ||
| Tovar | ||
| Pohľadávky | Napr. z obch. styku, … | peňažná |
| Finančný majetok (finančné účty) | Peniaze (na ceste, v pokladnici, ceniny) | peňažná |
| Peniaze v bankových účtoch | ||
| Krátkodobé finančné výpomoci | ||
| Krátkodobý finančný majetok (napr. majetkové a dlhové cenné papiere) | ||
| Ostatný OM | ||
Stav a štruktúru obežných aktív si môžeme kedykoľvek zistiť z Aktív súvahy zostavenej k danému termínu.
Jednotlivé zložky obežných aktív – sú stále v pohybe è od nákupu, aktivácie, dokončenia výroby až po predaj a zinkasovanie pohľadávky prebieha kolobeh obežných aktív= celý proces tohto kolobehu nazývame prevádzkový cyklus.
Zisk z kolobehu obežných aktív – vystupuje a rozdeľuje sa ako finančný výsledok podnikateľskej činnosti
Činitele ovplyvňujúce celkovú potrebu prevádzkový kapitál
- priebeh kolobehu – je podmienený odvetvím a odborom činnosti (doba obratu),
- objem podnikovej činnosti a jeho rast – na určovanie celkovej potreby obežného majetku možno
použiť 2 metódy: korelačnú a indexovú metódu, - politika podniku pri určovaní tejto potreby – vychádza z kvantifikácie nákladov spojených s viazaním kapitálu v obežnom majetku a z kvantifikácie strát a rizík spojených s nedostatočným objemom obežného majetku. Optimálna je taká výška kapitálu, ktorá zodpovedá minimu súčtu nákladov viazania pracovného kapitálu a strát z nedostatku obežného majetku.
Náklady a straty vyvolané nedostatočným objemom obežného majetku
- zvýšené N na obstaranie na poslednú chvíľu,
- neschopnosť plniť zákazky v požadovaných termínoch (plynulosť výroby),
- neschopnosť úverovať odberateľov (krátke lehoty splatnosti,
- možnosť vzniku platobnej neschopnosti.